Nel regime a tempo indeterminato, il fondo di capitale è illimitato e il periodo di rimborso non è definito. Viceversa, nel regime a tempo indeterminato, la vita è limitata, alla scadenza della quale il fondo liquida. Prendi una lettura di questo estratto dell'articolo, in cui abbiamo spiegato tutte le importanti differenze tra fondi comuni di investimento aperti e di tipo chiuso.
Grafico comparativo
| Base per il confronto | Fondi aperti | Fondi chiusi |
|---|---|---|
| Senso | I fondi aperti possono essere intesi come gli schemi che offrono nuove unità agli investitori su base continua. | I fondi chiusi sono i fondi comuni di investimento, che offrono nuove quote agli investitori solo per un periodo limitato. |
| Sottoscrizione | Questi fondi sono disponibili tutto l'anno per la sottoscrizione. | Questi fondi sono disponibili solo durante i giorni specificati per la sottoscrizione. |
| Scadenza | Non esiste una scadenza fissa. | Periodo di scadenza fisso, ovvero da 3 a 5 anni. |
| Fornitore di liquidità | Fondi stessi | Mercato azionario |
| corpo | Variabile | Fisso |
| listato | Nessuna quotazione in borsa, le transazioni vengono eseguite direttamente tramite il fondo. | Quotato su una borsa riconosciuta per la negoziazione. |
| Le transazioni | Eseguito alla fine della giornata. | Eseguito in tempo reale. |
| Determinazione del prezzo | Il prezzo può essere determinato dividendo il NAV dalle azioni in circolazione. | Il prezzo è determinato dalla domanda e dall'offerta. |
| Prezzo di vendita | Net Asset Value (NAV) più il carico, se presente. | Premio o sconto sul Valore patrimoniale netto (NAV). |
Definizione di fondi aperti
Un fondo comune di investimento aperto è quello che ha una limitazione sul numero di azioni emesse dal fondo. È continuamente disponibile per la sottoscrizione e il riacquisto. È di natura perpetua, nel senso che una volta che il fondo è stato introdotto, continua ad esistere, senza il periodo di scadenza.
Nel fondo comune aperto, le azioni possono essere acquistate o riscattate in qualsiasi momento durante la sua vita e quindi il numero di unità sale e scende, su base regolare. La negoziazione avviene al NAV, vale a dire il valore patrimoniale netto, calcolato periodicamente. Il NAV fluttua, a causa della performance dei titoli sottostanti.
La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono aperti, che offre agli investitori una migliore via di investimento, in cui le azioni vengono acquistate e rimborsate in qualsiasi momento. Gli investitori possono acquistare le azioni direttamente dai fondi, invece di acquistarle dallo scambio.
Definizione di fondi chiusi
Il fondo comune di investimento chiuso è un veicolo di investimento collettivo, con un periodo di scadenza fisso, ossia da 3 a 5 anni, che sono quotati in una borsa riconosciuta. In questo tipo di fondo, l'investitore può investire i propri fondi direttamente nel sistema, durante l'Offerta pubblica iniziale, dopo di che le quote del piano possono essere scambiate sul mercato secondario, dove sono quotate.
Il prezzo dell'attività finanziaria sottostante è determinato dalle forze della domanda e dell'offerta, dalle aspettative dei detentori di quote e così via, esistenti nel mercato azionario. In generale, il prezzo per azione è diverso dal valore patrimoniale netto dell'investimento (calcolato su base settimanale), che viene definito come premio o sconto sul NAV.
Al momento del rimborso, l'investimento totale nel sistema viene liquidato e l'importo realizzato viene distribuito tra gli abbonati, come da loro contributo.
Differenze chiave tra fondi aperti e chiusi
La differenza tra fondi aperti e chiusi può essere chiaramente indicata per i seguenti motivi:
- I fondi aperti si riferiscono al fondo comune, in cui l'investitore è autorizzato ad acquistare azioni in qualsiasi momento, anche dopo la chiusura dell'NFO, ovvero l'offerta del nuovo fondo. Al contrario, le azioni di fondi chiusi possono essere acquistate solo durante l'Offerta del Nuovo Fondo, ovvero dopo che l'NFO ha superato l'investitore non è consentito investire.
- La sottoscrizione del fondo comune di investimento aperto rimane aperta su base regolare, ossia accetta fondi dal pubblico fornendo le sue quote. Viceversa, la sottoscrizione di schemi chiusi è aperta solo per un breve periodo, cioè solo da uno a tre mesi.
- Nel fondo comune di investimento aperto, non esiste un periodo di scadenza fisso, mentre esiste un periodo di scadenza definito, nel caso di fondi chiusi.
- La liquidità è fornita dal fondo stesso, nello schema a tempo indeterminato. Al contrario, nello schema chiuso, il mercato azionario fornisce liquidità.
- In un fondo aperto, il corpus è variabile a causa di acquisti e riscatti continui. D'altra parte, il corpus è stato risolto perché non sono state messe in vendita nuove unità oltre il limite specificato.
- Le azioni del fondo comune di investimento aperto non sono quotate in borsa, ma le transazioni sono effettuate direttamente attraverso il fondo. Al contrario, le azioni del fondo comune chiuso sono quotate sul mercato secondario.
- Nello schema aperto, le transazioni vengono eseguite su base giornaliera, mentre nello schema chiuso le transazioni vengono eseguite in tempo reale.
- Nel fondo aperto, i prezzi sono determinati dividendo il NAV dalle azioni in circolazione. Diversamente, nel prezzo del fondo chiuso per azione è accertato dall'offerta e dalla domanda.
- Il prezzo di vendita del titolo sottostante nel fondo aperto è il Net Asset Value (NAV) più il carico, se presente. Al contrario, nel fondo chiuso, il prezzo di vendita del premio di attività sottostante o dello sconto sul Valore patrimoniale netto (NAV).
Conclusione
Uno dei principali svantaggi dei fondi chiusi è che non consente agli investitori di prelevare l'importo investito nel fondo quando lo desiderano. Al contrario, i fondi aperti offrono flessibilità agli investitori in quanto possono prelevare denaro su base continuativa, in base al contratto di riacquisto.
