Differenza tra collocazione privata e assegnazione preferenziale

2019

Per invitare il pubblico in generale, per la sottoscrizione delle azioni di una società, si fa un problema pubblico, mediante un'offerta pubblica iniziale (IPO). Tuttavia, quando una società cerca di raccogliere fondi, senza fare un problema pubblico, ha la possibilità del collocamento privato, in cui i titoli (azioni e obbligazioni convertibili) sono emessi a investitori privati, non superiori a 200 membri in un esercizio finanziario .

Ci sono due tipi di collocamento privato, vale a dire, assegnazione preferenziale e collocamento istituzionale qualificato. Ci sono casi in cui le persone giustappongono l'assegnazione preferenziale per il collocamento privato. L'assegnazione preferenziale è quando la società assegna titoli a poche persone selezionate in base alle preferenze. Questo estratto articolo tratta della differenza tra collocazione privata e assegnazione preferenziale.

Grafico comparativo

Base per il confronto	Collocamento privato	Assegnazione preferenziale
Senso	Private Placement si riferisce all'offerta o all'invito a offrire agli investitori specificati, per invitarli a sottoscrivere azioni, in modo da raccogliere fondi.	Assegnazione preferenziale, è l'assegnazione di azioni o obbligazioni a un gruppo selezionato di persone è fatto da una società quotata, per raccogliere fondi.
Governato da	Sezione 42 del Companies Act, 2013	Sezione 62 (1) del Companies Act, 2013
Lettera di offerta	Lettera di offerta di collocamento privato	Nessun documento del genere
Considerazione	Il pagamento viene effettuato tramite assegno, richiesta di cambiale o altre modalità eccetto contanti.	Contanti o corrispettivi diversi dai contanti.
conto bancario	Per mantenere i soldi della domanda, è necessario un conto bancario separato in una banca commerciale programmata.	Non richiesto.
Statuto	Lo statuto della compagnia deve autorizzarlo.	Non è richiesta alcuna autorizzazione

Definizione di collocamento privato

Il collocamento privato implica la vendita di titoli, ad esempio obbligazioni o quote azionarie, a investitori privati, con l'obiettivo di raccogliere fondi per la società. Secondo la sezione 42 del Companies Act 2013, il collocamento privato è uno in cui una società fa un'offerta a persone selezionate come fondi comuni di investimento o compagnie assicurative emettendo una lettera di offerta di collocamento privato e soddisfacendo le condizioni in merito.

L'offerta o l'invito alla sottoscrizione di titoli può essere costituita da un massimo di 200 persone, in un esercizio finanziario, esclusi i compratori istituzionali qualificati e i titoli emessi ai dipendenti tramite il Piano di stock option dei dipendenti (ESOP). Se una società fa un'offerta o un invito ad offrire di emettere o stipula un accordo per emettere azioni a persone oltre il limite prescritto, sarà considerato un problema pubblico e regolato di conseguenza.

La società che effettua collocamenti privati deve effettuare l'assegnazione di titoli agli investitori entro 60 giorni dalla data di ricevimento dell'importo della domanda, oppure deve rimborsare lo stesso entro 15 giorni agli investitori. Se la società non ha il diritto di rimborsare i soldi agli abbonati entro 15 giorni, la società è tenuta a pagare l'intero importo con interessi del 12% a partire dal 60 ° giorno.

Definizione dell'assegnazione preferenziale

L'assegnazione preferenziale viene utilizzata per indicare l'emissione di determinati titoli da una società quotata in una borsa riconosciuta, a qualsiasi persona o gruppo di persone selezionate, su base preferenziale. L'offerta è soggetta alle regole e ai regolamenti stabiliti dal Securities and Exchange Board of India, a tale riguardo. Tuttavia, quando una società non quotata sceglie l'assegnazione preferenziale, si applicheranno le regole del Companies Act 2013.

L'offerta può essere fatta a chiunque, indipendentemente dal fatto che siano azionisti o dipendenti della società o meno. Le seguenti norme devono essere rispettate, in relazione all'assegnazione preferenziale:

L'assegnazione è autorizzata dallo statuto della società.
I membri della società devono approvare una risoluzione speciale o essere approvati dal governo centrale.
I titoli emessi con assegnazione preferenziale dovrebbero essere interamente pagati, quando il problema è stato risolto.
Come da codice di acquisizione SEBI, una quota preferenziale superiore al 25% del capitale netto costituisce un'offerta aperta agli azionisti esistenti.
Le azioni emesse a favore dei promotori come quote preferenziali sono soggette a un periodo di blocco di tre anni e pertanto non possono trasferire tali azioni. Tuttavia, i titoli emessi ad altri investitori sono soggetti a un periodo di lock-in di un solo anno.

Differenze chiave tra posizionamento privato e assegnazione preferenziale

I punti presentati di seguito spiegano la differenza tra collocazione privata e assegnazione preferenziale:

Il collocamento privato può essere descritto come un'offerta o invito ad offrire agli investitori specificati emettendo titoli, in modo da raccogliere fondi. Al contrario, l'allocazione preferenziale è l'emissione di azioni o obbligazioni verso un particolare gruppo di persone da parte di una società quotata, per raccogliere fondi.
Il collocamento privato è disciplinato dalla sezione 42 del Companies Act, 2013. Viceversa, nel caso della Preferential Allotment sezione 62 (1) del Companies Act, si applicherà il 2013.
In caso di collocamento privato, "Lettera di offerta di collocamento privato" viene inviata agli investitori per invitarli a sottoscrivere azioni. Come contro, nel caso di assegnazione preferenziale, nessun documento di offerta viene rilasciato alle persone.
Nel collocamento privato, il denaro delle applicazioni può essere ricevuto tramite assegni, richiesta di prelievo o altre modalità bancarie ma non in contanti. A differenza, assegnazione preferenziale in cui il denaro è ricevuto in contanti o tipo.
Nel collocamento privato, il denaro dell'applicazione viene conservato nel conto bancario separato di una banca commerciale programmata. Al contrario, non è richiesto un account di questo tipo in caso di assegnazione preferenziale.
Il collocamento privato deve essere autorizzato dallo statuto della società. Al contrario, nessuna autorizzazione di questo tipo è richiesta in caso di assegnazione preferenziale.

Conclusione

Sia il collocamento privato che l'assegnazione preferenziale richiedono una risoluzione speciale da passare all'assemblea generale della società. Inoltre, in entrambi i casi, la società non fa pubblicità al pubblico in generale.

Molte volte, i banchieri d'investimento suggeriscono alle aziende che vogliono diventare pubbliche, effettuare un collocamento privato, perché la questione pubblica richiede una massa critica, per giustificare un'offerta pubblica iniziale.